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【巴菲特读书会特色原创栏目】持续更新一.2206挖机市场跟踪1、国外市场:一带一路的福利—东南亚高增,欧洲增长或翻倍2022年6月,挖机出口销量为9734台,同比增长58.66%,环比增15.26%,出口占比46.89%,环比提升5.94pct,创历史新高。从最直观的数据上,2021年单月的出口增速维持在10

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【巴菲特读书会特色原创栏目】持续更新

一.2206挖机市场跟踪

1、国外市场:一带一路的福利—东南亚高增,欧洲增长或翻倍

2022年6月,挖机出口销量为9734台,同比增长58.66%,环比增15.26%,出口占比46.89%,环比提升5.94pct,创历史新高。

从最直观的数据上,2021年单月的出口增速维持在100%,每个月都是翻倍的。今年虽然因为基数大了,增速有所下滑,但是平均增速还是在75%左右。所以出口还是处于高景气度,并且有很大的希望接下来继续延续这种高增长的态势。

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首先,这两年全球的疫情给国内挖掘机带来了比较大的机会。主要原因是全球供应链包括像芯片短缺的问题也比较严重,卡特、小松等国外主机厂产能都跟不上,出货变慢,运价上涨导致成本增加,这给国产品牌创造了一次加速切入全球市场的机会。接下来就是水到渠成,国内的产品性价比非常高,也不太会再切换回这些老外品牌。

其次,在不同的区域,国产品牌策略也有差别。从区域上看,东南亚,其他的发展中国家,欧洲,美国,印度。最简单的是东南亚这种市场,难度比较大的像日本跟印度,是比较封闭一点的市场。从全球来看,中国之外的市场需求量加在一起,30-40万台/年的水平,和国内市场基本上各占一半。

1)东南亚市场:整个海外,国产品牌做得最好的地区是东南亚市场。因为受一带一路的辐射,有些政策上的优惠,搭乘中字头工程队一起出海,会把国产挖机带出去。在东南亚,国产品牌性价比高,和卡特彼勒有20-30%的价格差距,很受当地人欢迎。在东南亚市场,不需要前期有很大量的研发或者销售费用,很简单就可以做好了。三一跟徐工两家,基本上也是把东南亚做成了跟国内差不多的市占率水平,两家都在30%的市占率左右,已经是相对饱和的状态。

东南亚的机会:主要看行业β,东南亚这些国家,一方面城市化率很低,有大量的这基建跟房地产需求,并且还有一些矿山开发的需求。在疫情之后,东南亚国家基本上都能保持每年30%的销量增速,贝塔增速比较可观。

市场的局限:盘子小,国内一年可能卖30万台,但是东南亚11个国家加在一起,卖2-3万台的体量。

2)其他发展中国家:市场空间很大,是未来发力的重点。在东南亚低价竞争的策略,很容易复制到其他的发展中国家,比如离我们比较近的中亚、中东,或者一带一路辐射到非洲,甚至是南美,都是接下发力的重点。这些市场跟东南亚会相似,强调性价比,比较重视价格而非是品牌或者是质量,大家只要看到便宜,就会去购买。国产品牌优势还是比较大。这些市场,国内品牌的市占率可能连10%都不到,所以接下来无论是从行业β上还是在市占率提升的逻辑上,这些发展中国家都是一个比较重要的发力点,现在每个月比较高的出口增速,有很大一部分是发展中国家所提供的。

3)欧洲市场:今年增长或翻倍。欧美为代表的发达国家的市场,历史上是很难去进入的一个是本地的品牌比较多,竞争格局比较差;另外,当地对于产品的质量、规范、标准提出了更高的要求,所以国产品牌要花费大量的时间、金钱成本先把产品做好。可喜的是,其实今年欧洲还是给了一个比较高的增速预期。一些头部的国产品牌,欧洲市场今年可能给一个翻倍的增速预期当地对产品主要是有三点要求:第一,产品矩阵的丰富程度。比如不同大小的吨位,不同大小的配置,基本上全都具备,这样当地的代理商团队才会愿意代理这个品牌;第二,环保排放标准升级。去年正式完成了欧五排放标准;第三,关键零部件的安全系数。像发动机,刹车系统,这些跟安全息息相关的零部件都要通过欧洲认可的安全性测试。

竞争策略

①.对标韩国品牌,因为韩国品牌斗山、现代的定价、质量跟中国产品是比较接近的,甚至还要再低一个档次,所以这个策略走得是比较顺的。通过一些试用,或者是直接给代理商一些优惠条件,很快就可以把市场拿下。

②.通过国内比较勤劳的特性,通过24*365不间断的服务和欧洲本土的品牌PK,比如利勃海尔沃尔沃,因为他们所配的服务人员,都是当地的白人,他们对于假期什么的还是比较重视,不会做到24*365的服务,这个策略的优势也是比较大。

③.竞标日系的小松、日立品牌,最后再去进攻卡特彼勒。

今年国产机在整个欧洲市场可以做到翻倍,主要是基数比较小,增长比较高。

4)美国、日本、印度:进入较难,没有很高的预期。美国现在房地产、基建,量都不是特别的大,行业β没有一个很高的增速;美国、日本、印度这些本土品牌的地位,还是比较强的。像美国有卡特、山猫,日本有日立、小松,我们很难去动摇他们的份额,不像欧洲市场品牌混杂,比较好切入。

2、国内市场:同比降幅在缩窄,主要还看政策带动。

2022年6月挖掘机销量20761台,同比下降10.13%,环比增长0.66%;国内销量11027台,同比下降35.00%,环比下降9.46%,还处于比较悲观的状态。主要原因有二:

一方面疫情虽然结束了,但雨季又来了。现在南方很多个省份都是因为下雨无法开工;第二,还是资金不到位的问题。

现在基建上面的呼声虽然很高,也能看到政策上的利好,但资金还是没有到位,可能还要再等一等。现在无论是新项目还是工程的回款情况,都没有出现边际改善,这些都导致开工率,开工小时数还是处在比较低迷的状态。

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二.6月小松开工小时数出炉:北美、印尼表现突出。

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从小松开工小时数的情况来看,欧美、印尼、日本开工小时数同比基本上都在增长,恢复不错,其中欧洲略差一点,估计和能源危机有关;中国同环比还在下降中。

三、下半年挖机关键看点:

1.基建资金到位;

2.国三往国四切换推动。

国产挖机的市场份额主要在国内,所以未来的关注重点还是看国内政策和资金的情况。下半年如果资金到位,新项目开动,就可以把现在市场上闲置的挖机消化掉,让大家都干起活来,开工小时数恢复到正常合理的水平,之后才会释放一些新购机需求。否则,国内的市场可能不太会有同比转正的希望。

3.出口市场中期或面临萎缩。出口本来是需要给予重点关注的,但现在情况或有变化。前文已经分析,国产挖机走出去主要是靠一带一路和欧洲市场,欧洲市场已经开始萎缩,后续美联储持续加息或将引发新兴市场国家经济收缩,未来国产挖机出口增长不如预期。

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