基金110010最新净值,基金110010易方达价值成长基金净值

文|准准定投来源|华兴多多金App大家好,我是唐准准。本周原计划要跟大家聊聊ETF,但发现最近中证1000ETF十分火爆,身边的小伙伴说要不先写写中证1000ETF,所以本周的文章临时改成了——中证1000ETF如此火爆,要不要出手?7月22日,中证1000股指期货与期权相关合约正式挂牌中金所。同日,基金业也引来易方达、广

基金110010最新净值,基金110010易方达价值成长基金净值

文|准准定投

来源|华兴多多金App

大家好,我是唐准准。本周原计划要跟大家聊聊ETF,但发现最近中证1000ETF十分火爆,身边的小伙伴说要不先写写中证1000ETF,所以本周的文章临时改成了——中证1000ETF如此火爆,要不要出手?

7月22日,中证1000股指期货与期权相关合约正式挂牌中金所。同日,基金业也引来易方达、广发、汇添富富国4只中证1000ETF“四箭齐发”的盛况,各家基金铺天盖宣传,媒体争相报道,截至7月26日,几家基金已募集不低于240亿元资金。

今天我们不讨论中证1000股指期货及期权上市后,中证1000ETF作为现货标的,能够给机构投资者和成熟投资者更多的投资策略选择,我们想要探讨的是中证1000ETF火爆发行,作为普通投资者的我们要不要出手?


01

中证1000指数是什么指数?

中证1000指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后,规模偏小且流动性好的1000只股票组成,综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现,与沪深300和中证500等指数形成互补。

(1)长期收益高,但指数波动大

自2004年12月31日指数基日,中证1000的年化收益率高达16.50%,高于沪深300的11.73%和中证500的15.27%;从近10年的数据来看,中证1000的年化收益率(11.21%)也高于沪深300(8.31%)及中证500(9.77%)。从长期来看,中证1000指数的收益率相对较高。

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但值得注意的是,中证1000及中证500指数的波动性也相对较大,近10年,中证1000的最大回撤为72.35%,沪深300为46.70%,中证500为65.20%。中证1000及中证500的最大回撤区间为2015年6月12日至2018年10月18日,要长于沪深300指数的最大回撤区间(2015年6月8日至2016年1月28日)。

从指数近10年的走势来看,沪深300指数虽然涨涨跌跌,但指数走势长期向上,而中证1000指数在经历了2015年的大牛市之后,指数一直处于低位震荡,中证1000指数“牛短熊长”的特征更明显。

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(2)中证1000指数成长特征显著,但盈利能力稍逊

从指数的行业分布来看,中证1000指数涵盖了较多科技成长属性较强的行业,医药生物(120只)、电子(93只)和电力设备(67只)等行业的个股数量占比较高;电力设备的权重占比最高,高达10.90%,医药生物及电子权重占比也超10%,分别为10.77%和10.36%。

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如果将ROE作为衡量盈利能力的标准,从近7年的数据来看,中证1000指数的盈利能力要弱于沪深300和中证500指数。但近年来,随着国家政策大力扶持中小企业发展,中证1000指数的盈利能力有赶超中证500的态势。

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(3)指数估值处于相对较低位

当前市场上关于中证1000指数的估值多以过去10年的市盈率PE进行比较,认为当前中证1000指数的估值很低,极具配置价值,但以指数历史PE作为参考的话会碰到2015年指数的泡沫极大,并不具代表性;同时中证1000指数的成份股不断发生变化,单纯计算当前PE在历史中的分位数不具参考意义。

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我们对指数的估值方法自下而上,先对成份股自身的估值情况进行分析,再加权生成指数的估值指标,可以得到指数自身的估值水平;同时从股债溢价率、股息溢价率和巴菲特指标指数三个维度展示指数的收益性价比。综合来看,当前指数估值水平处于历史较低位。

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总体来说,虽然大量回测表明定投波动率大的基金,长期定投收益率会比较高,但从指数长期盈利能力及定投过程的体验感来说,对于想要长期定投的客户而言,中证1000指数并不是一个极佳的选择。不过,中证1000指数成份股受益于国家政策倾斜,对于想要做波段投资的投资者来说,仍蕴含一定的机会,但投资过程还应多关注指数的估值情况。


02

中证1000ETF怎么买更划算?

对于普通投资者而言,面对火爆的中证1000ETF发行潮,是否应该跟风去认购呢?从个人角度来看,跟风认购没有必要。

首先,中证1000指数并非当前刚刚发布的指数,中证1000股指期货和股指期权衍生工具的上市,并不一定会推动指数的上涨,因此,大家也无需急着去买入,还是应该先评估指数的投资价值再出手。

其次,近期新发的4只中证1000ETF募集了超过240亿元,短期内新增资金涌入可能会对已有的中证1000ETF带来抬轿子效应,因此。如果大家想要买入,买入场内已经成立的中证1000ETF也相对更优。

再次,场内已有3只ETF跟踪中证1000指数,其中,南方中证1000ETF早在2016年就已上市,华夏中证1000ETF和华泰柏瑞中证1000ETF在2021年上市,场内已有的ETF可以追溯其历史业绩表现,可以更加客观地评估ETF的运作水平。

最后,场内买入ETF的交易费用大约是万1至万2.5,而近期发行的4只ETF均需缴纳千分之8的认购费,从费率层面来看,直接买入场内已有的ETF相对更优;但值得关注的是,在本次发行的4只ETF中,汇添富中证1000ETF管托费只有0.2%/年,相对其他基金公司发行的管托费(0.6%/年)相对要低一些,如果想要持有一定期限,可以在相关基金上市之后观察基金表现,毕竟费率对长期收益也是有一定影响的。

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总体来说,如果大家短期看好中证1000指数,从资金增量带来的抬轿子效应及购买费率的角度来看,可以优先选择场内已有的中证1000ETF。但对于想要长期持有的投资者来说,买ETF还是应该先弄明白ETF到底跟踪的是什么指数,指数的基本面和估值水平如何?同时,也要懂得怎么买更划算,不应被花里胡哨的宣传洗脑而花了冤枉钱。只有买的明明白白,才能安安心心持有。
投资顾问 唐剑萍
执业编号 S1680621090001

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