荷包金融,即将到来的大衰退,一定要捂好自己的荷包

疫情这几年大家的日子不好过,出行不便、旅游变少、消费变少、赚钱变难。表面上看,好像是因为疫情,但如果更深度的分析,疫情仅是起到催化的作用,加速了经济衰退。为什么会这么说?任何事态的发展,即便再复杂,都可以通过抽丝剥茧,洞察本质。就像我在8月10日发的那篇文章《谈谈房地产高光时刻,如何造福一代人的?顺便聊聊我的购房经历》中写到的房地产价格10年翻10倍,也是如此。日后,我们即将面对的经济大衰退,也

疫情这几年大家的日子不好过,出行不便、旅游变少、消费变少、赚钱变难。表面上看,好像是因为疫情,但如果更深度的分析,疫情仅是起到催化的作用,加速了经济衰退

为什么会这么说?任何事态的发展,即便再复杂,都可以通过抽丝剥茧,洞察本质。就像我在8月10日发的那篇文章《谈谈房地产高光时刻,如何造福一代人的?顺便聊聊我的购房经历》中写到的房地产价格10年翻10倍,也是如此。

日后,我们即将面对的经济大衰退,也是一样的道理。这其中有些人,很早就已经开始为即将到来的全球性大衰退,提前做好过冬的准备了。我们说的这些人很多是各行各业的精英,他们有非常敏锐的洞察力,可以提前意识到危机的来临。当危机到来时,他们受到的伤害是很小的,甚至可以从中赚到钱。

他们是如何做到的呢?无外乎他们具备抽丝剥茧,洞察本质的能力。

回过头来继续聊聊衰退,是哪些原因造成的衰退?需要从3个方面来分析:财政政策、经济基本面和市场心理。

财政政策。比如:央行的过度印钞,让市场上的钱突然变多了,于是民众就开始加大消费和投资。央行的降息,使得企业或家庭的融资成本变低了,于是开始扩张信贷和债务等等。

经济基本面。比如:因为市场资金面的宽松,促使商品需求变多了,于是劳动力市场开始变得短缺,大宗商品价格飙涨等一系列的供应链瓶颈问题。

市场心理。比如:在繁荣时期,投资者的过度兴奋能使经济达到顶峰。而在市场崩溃后,出现的相互悲观的情绪,则随着市场的波动放大了财政因素和经济因素的影响。

下面我就用一些简单直观的数据,举例说明一下相关的问题。

下面这张图是美联储发行货币的基数,从2008年美联储开始QE量化宽松,货币基数的曲线就开始变得越发陡峭。

荷包金融,即将到来的大衰退,一定要捂好自己的荷包

同时期,美国的标普500(下图),从2008年QE之后,指数的增长幅度也越发陡峭。

荷包金融,即将到来的大衰退,一定要捂好自己的荷包

美国新房销售价格(下图?),在QE之后同步上涨,尤其到2020年美国开启无限量QE之后上涨幅度陡然加速。

荷包金融,即将到来的大衰退,一定要捂好自己的荷包

而美元的过度超发,影响的不仅是美元资产,因为美元是国际通用货币,它又进一步的影响着其他各国的宽松或紧缩政策,加剧了经济周期巨幅波动的风险。

与此相关的2008年中国房地产泡沫,也是从此刻开始进入了加速期。我8月10日发的那篇文章《谈谈房地产高光时刻,如何造福一代人的?顺便聊聊我的购房经历》就是专门记录这个时期所发生的事情,包括给我个人生活带来了哪些影响。

中国这些年的大搞基建,把巨量的外汇储备输入到国内,加剧了楼市泡沫化的速度。虽然让中国高速发展了这么多年,但也造成了严重的产能过剩,包括居民、地产商债务高企。如今,政府意识到这些后遗症,采取了一系列调控措施。也通过搞一带一路,将巨量外汇储备向外输出,降低国内通胀的压力。房价的飞涨,让上一代人提前抢占了属于下一代人的红利,导致资源分配的不平等,也引发了一系列社会问题。

而美国是发生相关类似问题的典型国家,自2020年3月QE以来,美国消费者价格指数CPI已经涨到了8.5,美国为了降低通胀,开始加息缩表。表面上看美联储希望是通过货币周期调控抑制通胀,避免经济衰退,并对外宣称不会陷入衰退,但其实这只是个美丽的谎言,衰退是必然的,而疫情的发生加速了衰退。

让我们来还原一下衰退的本质,美联储向市场投放了巨量资金。于是,老百姓开始大手笔的投资和消费,例如:买房、买车、买股票。厂家接到这些订单,开始融资大量购买原材料和雇佣员工。又推高了原材料、劳动力、车、房等各个环节的价格。慢慢的消费者发现自己要买的食品、车子、房子和股票开始疯狂上涨,人们发现手里的钞票相对于物价开始贬值了。于是,老百姓开始贷款抢购资产。

通胀高起,迫于压力,美联储开始加息缩表,市场里的钱开始变少。于是,老百姓开始降低消费和投资。商品销售量变低了,购买订单被动减少。商店、工厂因此积累大量的库存,无法卖出。因需求变少,原材料、房价、车价开始下跌。企业业绩下滑,失业率飙升。又由于融资成本升高,企业和家庭负债变多。

假设此时,美联储因担心经济衰退,马上重起QE,那么刚有所降温的通胀会立刻掉头上涨,尤其是具有投资属性的商品,比如房产和股票。究其原因是受市场心理影响,人们的恐慌心理会加剧各类资产价格螺旋式上升。

反过来,如果美联储快速紧缩,势必会加剧企业破产倒闭的风险,受市场心理影响会加剧市场中各类资产价格的下跌。

基于目前美国的现状,美国很难短时间重启宽松,除非美联储无视通胀的风险。相信这是他们内部两党共识(尽管两党内部撕裂严重)。就现状而言,美联储能做的更可能是放慢加息的步伐,关注CPI通胀的速度,来对应调节加息的速度和幅度。再通过一系列美丽的谎言安抚市场的情绪,避免恐慌。

另外一方面,美国常年积累的结构失衡与阶级固化,例如:贫富差距巨大、产业空心化、种族矛盾和党派恶斗等诸多问题不解决,仅简单的通过货币政策调节,基本不可能向美联储对外宣称的那样,美国可以平稳过度衰退。

美联储现在的行为就好比,一位患者身体上有一大片腐烂的肉,需要快速切除防止病变。但医生怕一次性切除,患者太痛苦而投诉自己,就告诉患者说:“你可以定期切除一小块,这样就不会太痛苦了!”。但随着时间的延长,腐烂蔓延的面积在扩大,并且产生的病变。疼痛感虽然降低了,但是后遗症更多了。

所以说,结构失衡与阶级固化的问题不解决,美国的衰退就是必然的。这次美国引发的是全球性的衰退,其影响力会很大,时间会很长,美国自己非常清楚这点。所以,美国才会利用美元,把危机转嫁给其他国家,这需要我们高度的警惕!我们要清楚我们所处的环境是一个超级泡沫周期,同时伴随着各种经济和社会问题,这些问题需要很长的时间去消化和解决,并非易事。

在这个漫长的周期,我们将面临的是就业困难和资产下跌等一系列关乎民生的问题。

这期间企业会选择收缩战线,把短期不赚钱的业务砍掉。企业会在寒冬期,用最小的资金投入保持存活。国家也是一样,在全球经济寒冬期,同样用最小的资金,保持经济平稳过度。就像近期高层的发言那样,绝不搞大水漫灌,企业和国家如此,个人和家庭更需如此。所以,作为家庭和个人,也要尽可能降低债务,保存实力。

当我们熬过这个寒冬,保存实力存活到最后,才能在下一个经济复苏期中含苞绽放。

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